THE RANKING ORDER OF FACTORS THAT INFLUENCE PURCHASING A FRANCHISE BUSINESS: QUALITATIVE STUDY

Martin J. McDermott

Jason Jackson

Purdue University Global

ABSTRACT

This qualitative study intends to find out the “ranking order” of 12 factors (advisory

council, culture, due diligence, hard work, open mind, passion, return on investment, self-

assessment, support, system, talk to existing & previous franchisees, and value), recommended by

a counsel from “industry experts”, that influence purchasing a franchise business. Utilizing a

sample of podcast interviews, the ranking order indicates that there are six major factors: Passion

(first rank), talk to existing & previous franchisees (second rank), due diligence and franchise

system ((third rank), return on investment and franchise support (fourth rank). The ranking order

of the marginal factors was as follows: hard work, open mind, self-assessment, and values took

the fifth rank. Finally, culture and advisory council took the sixth and the seventh ranks,

respectively. Therefore, the authors will focus on the six major factors.

Keywords: Passion, talk to existing & previous franchisees, due diligence, franchise system, return on investment,

support, hard work, open mind, self-assessment, values, culture, advisory council