IJBAF.V10.N2.2016

Thomas Hayes University of Arkansas – Fort Smith   ABSTRACT   One of the most important concepts auditing students learn is professional skepticism. Professional skepticism, defined as the auditor’s tendency not to accept management assertions without corroborating evidence, is at the heart of every audit engagement. It is a difficult concept to define and measure, however. Still, both researchers and regulators, including the Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), continue to stress the importance of professional skepticism, particularly as it affects auditor assessments of management fraud risk. A sample of a senior-level auditing students across three sections participated in an experiment where they assessed management fraud risk. Participants first self-assessed their level of skepticism, and then completed a management fraud risk assessment for a hypothetical company. One of these sections (thirty-one students) received additional instruction prior to their participation. Specifically, those students saw several concrete examples that highlighted the importance of professional skepticism, and the consequences of a lack thereof (i.e., audit failures). Results for the experimental group not only show a significant increase in skepticism, but also a strong positive correlation between the level of skepticism and the assessed level of management fraud risk. Implications for practice, instruction, and future research are discussed in the paper.   Keywords: Strategies, teaching, professional skepticism, classroom, auditing class  

Raili M. Pollanen Carleton University   ABSTRACT   This study reviews financial regulation and governance structures in Canadian higher education. As in many other countries, they have been affected by New Public Management (NPM) and New Public Governance (NPG) movements, but to a lesser degree. Since the 1990s, funding provided by Canadian provincial governments to universities has decreased steadily. This shortfall has largely been covered by increased provincially controlled tuition fees. Greater provincial regulation and oversight have resulted in large and expensive bureaucracies to control a small and declining component of provincial expenditures. These initiatives could better be justified as apparent legitimacy and accountability mechanisms to promote public trust and confidence than bona fide mechanisms to improve service outcomes, management, and governance. The existing bicameral shared-governance bodies are prone to slow decision making and self-interested behaviours. There is a need to effectively balance institutional autonomy, academic freedom, and accountability.   Keywords: Regulation, governance, control, funding, higher education, universities, Canada  

Gregory G. Kaufinger Anderson University- Indiana   ABSTRACT   Breakage is a derivative of gift card programs; its recognition as income in financial results is always accretive. However, the amount and timing of the income recognition event is highly subject to management discretion, which naturally leads to questions of whether breakage is an earnings management tool. In response, this study investigates the use of gift card breakage as an artificial income smoothing tool within the retail industry. The results of this study suggest that retail organizations do not use breakage to artificially smooth earnings. This study adds to our understanding of the use of discretionary financial items to synthetically adjust financial results.   Keywords: Gift cards, breakage, artificial income smoothing

Alan Wong Bernardo Carducci Indiana University Southeast   ABSTRACT   This study aims to examine whether selected personality traits are related to moral judgements in financial matters. Many theories of how moral judgments are made are found in current literature but little is focused on whether non-cognitive personality traits also play a role. Using data collected by a survey, an ordinary least square (OLS) regression is performed to determine whether the traits of sensation-seeking, locus of control, conscientiousness, and ambiguity tolerance influence financial dishonesty. The study finds that financial dishonesty is related to both sensation-seeking and conscientiousness but in opposite directions. These two traits can make a person predisposed to commit or not commit a dishonest act when the right opportunity or environment arises. The relationships are generally also observed at the demographic levels of gender, age, and academic standings. Plausible explanations for observed relationship are offered in the main text. The locus of control and ambiguity tolerance traits are not found to be related to financial dishonesty.   Keywords: Personality traits, sensation seeking, locus of control, conscientiousness, ambiguity tolerance, financial dishonesty  

Bert J. Zarb Embry-Riddle Aeronautical University   ABSTRACT   Airline companies worldwide operating in a challenging and daunting environment. The financial crisis of 2008-2009 did not leave the airline industry unscathed. In a previous study (Zarb, 2010), the author examined whether earning power affected the financial health of airline companies and whether there were any differences in the earning power of U.S. and non-U.S. airline companies. This study examines earning power and financial health in the airline industry before and after the financial crises of 2008-2009, and investigates whether the earning power and financial health in the airline industry has improved since the 2008-2009 recession. The findings of this study show that net profit margin, current ratio, total asset turnover, and earnings before tax are statistically significant with respect to earning power in airline companies. The results of this study further demonstrate that earning power and financial health in the airline industry did actually improved since the 2008-2009 recession.   Keywords: Earning power, financial health, airline industry

Chinedu B. Ezirim Lezaasi Lenee Torbira University of Port-Harcourt, Nigeria   Azuka Edith Amuzie Office of Accountant General Imo State, Nigeria   ABSTRACT   This study investigates the relationship between the indicators of financial intermediation by insurance companies and gross fixed capital formation (GFCF) in Nigeria. Insurance intermediation- capital formation model patterned after multivariate regression, and dynamic model of linear formation were estimated and analyzed. The results of this study reveal that three intermediation indices: total claims paid, insurance penetration and total insurance investment exerted effect on capital formation in the short run. In the long-run, the effects of all financial intermediation indicators by insurance companies (insurance intermediation ratio, insurance penetration ratio, claims payment and insurance investment) on capital formation in the economy were both positive and significant as desired. Some consistent behavioral patterns were identified from the results to include a largely positive and expansionary behavior of gross fixed capital formation in response to stimuli provided by the financial intermediation (insurance intermediation) in Nigeria.   Keywords: Financial intermediation, insurance companies, capital formation

Ruby L. Beale Simone O. Heyliger Breanna Logue Hampton University   Ulysses J. Brown, III Chevanese S. Brown Savannah State University   ABSTRACT   The disparity of financial knowledge among youth and minorities has attracted much attention and is a growing concern. Several studies have assessed financial literacy amongst youths and have proposed that minority students, specifically African Americans have a greater chance of being financially at risk compared to Whites (Chinen & Endo, 2012; Mandell, 2008; Robb & James III, 2009). These findings demonstrate that the continuation of inadequate financial knowledge among Black youth will likely carry over into their lifespan and expand the financial wealth gap among Blacks (Kosier, 2010). This study presents empirical data that identify positive and negative influences on the awareness of financial markets and financial practical experiences of predominantly Black young adults. An examination of these influences is analyzed and accompanied by a discussion of the implications for Black families and communities.   Keywords: market interest, practical financial experience, finance and minorities, and financial education  

Stanley Self Tamara Fudge Kaplan University Gene Sullivan Liberty University Tom Harrington University of New Orleans   ABSTRACT   Fraud can take an almost infinite variety of forms. The current case study investigates various accounting fraud circumstances related to specific business acquisition process. The acquisition involved the purchase of a large interstate truck-stop station located on Interstate 20 in Texas. The variety of frauds discovered included: accounts receivable fraud, asset fraud, liability fraud, hazardous waste disposal fraud, and others.   Keywords: Fraud, fraud examination, business acquisition, forensic accounting

Leonard Branson Frank Nation Jennifer Stephens University of Illinois Springfield   ABSTRACT   A stream of research has attempted to ascertain the variables, which have a significant effect on the number of compliance audit findings reported by an auditor. This study employs backward  stepwise regression to identify the most influential variables from previous research to specify a model of the probable number of audit findings detected in an audit of a governmental agency. The study also examines a measure of the time devoted to compliance audit completion and finds a significant relation to the number of compliance audit findings. Additionally, this study develops a parsimonious model for governmental audit findings with highly-significant predictive ability. This research is important because states are best governed when agency errors and irregularities are brought to light. Audit quality is thus an important part of effective state governance. This study found that the time spent auditing has a significant effect on audit quality measured by the number of audit findings. The effect of the audit time requirement on the number of audit findings is important because the literature exhibits some difference of opinion on whether the audit complexity or restrictive audit time budgets affect audit quality more heavily.   Keywords: Compliance examination, audit complexity