GIFT CARD BREAKAGE AND ARTIFICIAL INCOME SMOOTHING: AN EMPIRICAL ANALYSIS

Gregory G. Kaufinger

Anderson University- Indiana

ABSTRACT

Breakage is a derivative of gift card programs; its recognition as income in financial

results is always accretive. However, the amount and timing of the income recognition event is

highly subject to management discretion, which naturally leads to questions of whether breakage

is an earnings management tool. In response, this study investigates the use of gift card breakage

as an artificial income smoothing tool within the retail industry. The results of this study suggest

that retail organizations do not use breakage to artificially smooth earnings. This study adds to

our understanding of the use of discretionary financial items to synthetically adjust financial

results.

Keywords: Gift cards, breakage, artificial income smoothing