PERSONALITY CONTRIBUTIONS TO FINANCIAL DISHONESTY: EMPIRICAL STUDY

Alan Wong

Bernardo Carducci

Indiana University Southeast

ABSTRACT

This study aims to examine whether selected personality traits are related to moral

judgements in financial matters. Many theories of how moral judgments are made are found in

current literature but little is focused on whether non-cognitive personality traits also play a role.

Using data collected by a survey, an ordinary least square (OLS) regression is performed to

determine whether the traits of sensation-seeking, locus of control, conscientiousness, and

ambiguity tolerance influence financial dishonesty. The study finds that financial dishonesty is

related to both sensation-seeking and conscientiousness but in opposite directions. These two

traits can make a person predisposed to commit or not commit a dishonest act when the right

opportunity or environment arises. The relationships are generally also observed at the

demographic levels of gender, age, and academic standings. Plausible explanations for observed

relationship are offered in the main text. The locus of control and ambiguity tolerance traits are

not found to be related to financial dishonesty.

Keywords: Personality traits, sensation seeking, locus of control, conscientiousness, ambiguity tolerance, financial

dishonesty